隨著鉛蓄電池行業(yè)進(jìn)入集中度提升紅利期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈度開始下降，寡頭壟斷格局初現(xiàn)。財(cái)聯(lián)社記者了解到，近期主打鉛酸電池的上市公司都亮出漂亮成績(jī)單，在鉛酸蓄電池和鋰離子電池雙線布局下，部分企業(yè)凈利潤(rùn)漲幅可達(dá)三倍。
“一季度，公司汽車用電池銷量保持去年4月以來的良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，單季度銷量和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入創(chuàng)歷史新高。”起動(dòng)電池龍頭駱駝股份(601311.SH)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
根據(jù)中國(guó)工業(yè)和信息化部數(shù)據(jù)，2020年1月至12月，全國(guó)電池制造業(yè)主要產(chǎn)品中，鋰離子電池產(chǎn)量約188.5億只，同比增長(zhǎng)14.4%；鉛酸蓄電池產(chǎn)量約22735.6萬千伏安時(shí)，同比增長(zhǎng)16.1%。在全球市場(chǎng)范圍內(nèi)，鉛蓄電池與鋰離子電池同時(shí)在二次電池中占據(jù)著主導(dǎo)地位，預(yù)計(jì)整體市場(chǎng)需求量將持續(xù)增長(zhǎng)。
鉛酸電池業(yè)績(jī)普漲
4月8日，駱駝股份公布一季報(bào)預(yù)告，預(yù)告顯示，受益鉛酸電池循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈形成，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.58億元-2.88億元，同比增長(zhǎng)295.32%-341.29%。
駱駝股份同步發(fā)布去年年報(bào)預(yù)告，去年公司鉛酸蓄電池銷量2810.3萬KVAH，同比增長(zhǎng)14.34%，創(chuàng)歷史新高。公司去年歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤(rùn)6.16億元，同比增長(zhǎng)30.14%。
天能股份（688819.SH）也表示，去年歸屬母公司股東凈利潤(rùn)22.8億元,同比增長(zhǎng)52.83%。南都電源（300068.SZ）除開固定資產(chǎn)減值，也預(yù)告稱去年凈利潤(rùn)或可達(dá)2.5億元。
太平洋證券分析師白宇認(rèn)為，目前，鉛蓄電池行業(yè)進(jìn)入了集中度提升的紅利期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈度下降，開始進(jìn)入寡頭壟斷階段，而駱駝?wù)切袠I(yè)雙寡頭之一，未來也將會(huì)持續(xù)受益。
有分析人士認(rèn)為，鉛蓄電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，在二次電池中占據(jù)著主導(dǎo)地位，也是目前電動(dòng)輕型車、電動(dòng)特種車及汽車起動(dòng)啟停等交通工具、設(shè)備的主配電池，整體市場(chǎng)需求量仍將穩(wěn)定增長(zhǎng)。
未來，鉛蓄電池的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒉粩嘭S富擴(kuò)展，隨著5G通信技術(shù)的深入應(yīng)用，鉛蓄電池亦將朝著可標(biāo)識(shí)追溯、可遠(yuǎn)程控制、可物物互聯(lián)等智能化的方向前行。
天能股份證券部人士也表示，在鉛蓄電池方面，依托產(chǎn)品與工藝創(chuàng)新，公司成功將密封型免維護(hù)鉛蓄電池大規(guī)模應(yīng)用于電動(dòng)輕型車動(dòng)力領(lǐng)域，較大拓展了鉛蓄電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間。公司在鉛蓄電池低溫等惡劣環(huán)境中的性能、提高生產(chǎn)效率等方面形成了完整自主的核心技術(shù)體系，已成功實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，綜合毛利率提升了2.3個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到22.84%。
雙線布局鋰電產(chǎn)品
值得關(guān)注的是，各鉛蓄電池公司均開始了鉛蓄和鋰電的雙線布局。
“盡管目前二輪市場(chǎng)以鉛蓄電池為主，但鋰電池未來的市場(chǎng)占比也將達(dá)到30%左右”天能股份證券部人士表示，天能股份對(duì)鋰電產(chǎn)能的投入與鉛蓄電池差不多，各有8個(gè)多億的資金投入,二者同等重要。對(duì)鉛蓄電池的產(chǎn)能投入主要是技改升級(jí)，對(duì)鋰電的產(chǎn)能投入主要是新建。
駱駝股份年報(bào)也顯示，公司同時(shí)聚焦鉛酸電池循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈和新能源鋰電池循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈。即使汽車采用鋰電池作為動(dòng)力電池,仍需要鉛酸電池用于起動(dòng)和輔助,為低壓控制模塊供電。
上述業(yè)內(nèi)人士分析，目前新能源車增速較快,但其增量絕對(duì)值不高。而且，目前大多數(shù)新能源車的輔助電池,仍然采用的是鉛酸電池。未來鋰電池的比例將會(huì)有所增加,但在起動(dòng)領(lǐng)域，鉛酸蓄電池仍將占主導(dǎo)地位，兩者將長(zhǎng)期共存并進(jìn)。
以駱駝股份為例，公司鉛酸電池循環(huán)的主要舉措包括加強(qiáng)國(guó)內(nèi)后市場(chǎng)終端覆蓋、加大廢舊電池回收力度等;而鋰電池循環(huán)以12v/48v低壓鋰電產(chǎn)品為主要發(fā)展方向,同時(shí)積極拓展EV平臺(tái)業(yè)務(wù)、儲(chǔ)能業(yè)務(wù)、鋰電回收業(yè)務(wù)等，最終找到在新能源領(lǐng)域特有的賽道。
民生證券分析師鄧建全認(rèn)為，隨著銷售渠道下沉、客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化，駱駝股份鉛蓄電池在啟停電池、啟動(dòng)電池市場(chǎng)市占率也將穩(wěn)步提升。其新產(chǎn)品48V啟停鋰電池目前處于放量階段，根據(jù)HIS預(yù)測(cè)未來五年我國(guó)48V需求端復(fù)合增速將超過85%。
天能股份相關(guān)負(fù)責(zé)人也認(rèn)為，在一定時(shí)期內(nèi),鉛酸和鋰電是并行格局,而且仍將是鉛酸為主。在增量市場(chǎng)，鋰電的滲透率確實(shí)有逐年提升的趨勢(shì)，但不會(huì)全面替代鉛酸。主要是因?yàn)楦髯杂胁煌南M(fèi)者需求。